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ベータ値(β値)とは何ですか?

ベータ値 (β値) とは株の個別銘柄が市場全体の動きに対してどの程度敏感に反応して変動するかを示す数値で、現代ポートフォリオ理論では非常に重要にされている指標の一つです。 例えば、ある銘柄が指数と全く同じ動きをする場合はベータ値 (β値) が1という事になります。 ベータ値 (β値) が2の銘柄は市場全体が1%上昇・下落するとその銘柄は2%上昇・下落し、逆にベータ値 (β値) が0.5だと、市場全体が1% 上昇・下落 するとその銘柄は0.5% 上昇・下落 するというよう事になります。 実際のPythonの計算では5年の月次の時系列データの60点を利用するローリングモデルでベータ値 (β値) を計算します。

ベータとは何ですか?

ベータは、市場の利回りが1%増加した場合、特定株式の利回りがどれだけ増加するのかを表しています。 ベータは、個別株式の利回りとマーケットポートフォリオの利回りの共分散をマーケットポートフォリオの分散で除した数値で表されます。

ベータ値が高いとリスクが高いのはなぜですか?

ベータ値が高ければ高いほどリスクが高いと言われています。 一般的には、リスクというと悪い意味で使われることが多いですが、ファイナンスの世界の「リスク」という言葉は必ずしもそうではありません。 「リスク」というのは「成果の変動性」であり、リスクが高いというのは、成果の変動性が高い、つまり、悪い時はとても悪い結果になるが、良い時はとても良い結果になるという性質を持っているということを示しているからです。 したがって、ベータ値が高い投資について、ギャンブル性が高いともいうことができ、そのような投資を選好する投資家もいます。 ベータ値の高低は景気の動きに影響を受けるビジネスなのか、そうではないのかでも影響を受けます。

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